Investieren für den Ruhestand: Was Schweizer Senioren bis 2025 wissen sollten

Wer in der Schweiz in oder kurz vor der Pension steht, braucht eine Anlagestrategie, die zwei Ziele verbindet: Einkommen sichern und Vermögen erhalten. Nach einem Jahrzehnt tiefer Zinsen sind Erträge aus Obligationen wieder relevanter, gleichzeitig bleiben Märkte schwankungsanfällig. Dazu kommen kantonale Steuerregeln, die den Nettoertrag deutlich beeinflussen. Mit einem durchdachten Mix aus steuerlicher Planung, Risikomanagement und Inflationsschutz bleibt der finanzielle Spielraum auch 2025 robust – insbesondere, wenn Lösungen in Ihrer Region einbezogen und Ausgaben realistisch geplant werden.

Steuervorteile speziell für die Schweiz: Was zählt bis 2025?

Das Schweizer Drei-Säulen-System bietet auch im Ruhestand Ansatzpunkte, die Steuerbelastung zu senken. Beiträge in die gebundene Vorsorge Säule 3a sind bis zu den jährlich festgelegten Maximalbeträgen abzugsfähig, und das Vermögen bleibt bis zum Bezug von der Vermögenssteuer befreit. Der Kapitalbezug wird separat vom übrigen Einkommen zu einem ermässigten Tarif besteuert. Wer mehrere 3a-Konten aufgebaut hat, kann Bezüge über verschiedene Jahre verteilen, um die Steuerprogression zu glätten. Wichtig sind dabei kantonale Besonderheiten, etwa zur Aggregation mehrerer Bezüge im selben Jahr.

Auch in der freien Vorsorge 3b lassen sich Steuern optimieren, beispielsweise durch die Wahl steuerlich effizienter Anlageinstrumente und die Berücksichtigung der Vermögenssteuer. Dividenden sind in der Regel einkommenssteuerpflichtig, während private Kapitalgewinne bei Wertschriften unter bestimmten Bedingungen steuerfrei bleiben. Wer regelmässig handelt, sollte die Kriterien zur Abgrenzung vom gewerbsmässigen Handel kennen. Zudem greift in der Schweiz eine Verrechnungssteuer auf bestimmte Erträge, die bei korrekter Deklaration in der Steuererklärung angerechnet werden kann. Für ausländische Erträge lohnt sich der Blick auf Doppelbesteuerungsabkommen.

Risikomanagement im Ruhestand: Wie stabil bleiben?

Im Ruhestand zählt nicht nur die durchschnittliche Rendite, sondern die Reihenfolge von Gewinnen und Verlusten. Ein schlechtes Marktjahr gleich zu Beginn der Entnahmephase kann das Vermögen überproportional belasten. Dagegen hilft eine robuste Struktur: breit diversifizierte Anlagen, ein ausreichend hoher Anteil sicherer Liquidität in Schweizer Franken für laufende Ausgaben sowie ein planvolles Rebalancing. Viele Pensionierte halten für mehrere Jahre die fixen Kosten als Reserve vor, um in schwachen Börsenphasen Entnahmen aus riskanteren Anlagen zu vermeiden.

Die Entnahmestrategie sollte zu Budget, Steuerlast und Risikotoleranz passen. Dynamische Ansätze, die Entnahmen an die Marktentwicklung anpassen, können das Risiko der Kapitalverzehrung reduzieren. Wer planbare Einkünfte schätzt, kann mit Rentenlösungen aus der beruflichen Vorsorge oder mit Leibrenten Bestandteile des Einkommens lebenslang absichern, allerdings gegen Illiquidität und Anbieter- sowie Zinsrisiken. Für den Obligationenanteil gilt: Laufzeiten staffeln, Kreditrisiken breit streuen und die Währungsrisiken bei Fremdwährungsanleihen prüfen. Da Konsum und Gesundheitskosten überwiegend in Franken anfallen, ist eine ausreichende CHF-Quote sinnvoll.

Wie man Ersparnisse vor Inflation schützt

Inflation ist in der Schweiz moderater als in vielen anderen Ländern, kann aber die Kaufkraft über Jahre merklich mindern. Sachwerte wie breit gestreute Aktien mit Preissetzungsmacht, Schweizer und internationale Immobilienfonds sowie Infrastruktur-Investments können langfristig realen Schutz bieten. Gold dient manchen als Krisen- und Inflationspuffer, sollte aber wegen Schwankungen nur dosiert eingesetzt werden. Für den Obligationsanteil kommen inflationsbezogene Anleihen internationaler Emittenten in Frage, wobei Wechselkurs- und Zinsrisiken beachtet werden müssen.

Neben der Asset-Allokation hilft Struktur: Eine Staffelung von Fälligkeiten bei Kassenobligationen und Anleihen erlaubt es, regelmässig zu aktuellen Zinsen neu zu investieren. Fixe Ausgaben wie Krankenkassenprämien, Miete und Energie sollten im Budget mit realistischen Teuerungsannahmen hinterlegt werden. Positiv: Die AHV wird periodisch an Lohn- und Preisentwicklung angepasst, was einen Teil der Kaufkraft stabilisiert. Wer globale Anlagen nutzt, sollte entscheiden, welchen Anteil der Währungsrisiken abgesichert wird, insbesondere bei Anleihen. Für komplexe Entscheide sind unabhängige Beratungen in Ihrer Region hilfreich, gerade wenn mehrere Vorsorgegefässe, Immobilien und Erbfragen zusammenkommen.

Abseits der Kernpunkte lohnt der Blick auf Administration und Planung. Verfügungen und Bezugszeitpunkte aus Pensionskasse und 3a sollten mit Steuerplanung, Wohnsitzkanton und Liquiditätsbedarf abgestimmt werden. Eine klare Dokumentation von Begünstigten in der 2. und 3. Säule, ein aktuelles Budget sowie ein realistischer Notgroschen erleichtern den Alltag. Wer Vermögen international diversifiziert, achtet auf steuerliche Meldepflichten und die korrekte Deklaration von Quellensteuern. Und schliesslich: Finanzplanung ist kein einmaliges Ereignis. Regeln, Höchstbeträge und Zinsen ändern sich – ein periodischer Check, idealerweise jährlich, hält die Strategie aktuell.

Fazit: 2025 verlangt von Schweizer Seniorinnen und Senioren keine radikalen Schritte, sondern konsequente Umsetzung bewährter Prinzipien. Steuervorteile im Vorsorgesystem nutzen, Risiken mit klarem Entnahme- und Reservenplan steuern und die Kaufkraft mit realen Ertragsquellen schützen – so bleibt der Ruhestand finanziell gelassen. Wer Entscheidungen mit Blick auf die eigenen Ziele, den Steuerwohnort und verfügbare lokale Dienstleistungen trifft, erhöht die Chance, dass Ersparnisse genau das tun, wofür sie gedacht sind: ein verlässliches Leben nach der Erwerbsarbeit ermöglichen.